4千亿养老金逆转未来,A股诸神迎黎明

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发布时间:2018-10-31 19:03

4千亿养老金逆转未来,A股诸神迎黎明

2018-11-01 17:45来源:港股解码蚂蚁金服/养老金/A股

原标题:4千亿养老金逆转未来,A股诸神迎黎明

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这是希望之春,亦是失望之冬。这是伟大的黄金时代,但也许会是诸神的黄昏。在A股内忧外患之际,国家队4千亿养老金“出手”,A股诸神的黄昏即将迎来破曙之光。据悉,4千亿只是先发资金,后面还有3千亿在路上,如此大规模的养老金入市意义非凡,在高层集体护市下,A股正在演绎一场精彩绝伦的X-Men逆转未来。

千亿级资金箭在弦上

要抓就抓主要矛盾,目前股市大盘跌宕起伏,投资者信心动摇,主要原因不是缺钱,缺的是长线投入股市的钱。当前,A股的资金以短线“游资”为主、打游击、赚快钱,投机性强,导致A股经常涨一天跌三天。A股的涨停得到了高层的不断喊话和护市。

10月30日,证监会表示正在按照国务院金融稳定发展委员会的统一部署,鼓励价值投资,发挥保险、社保、各类证券投资基金和资管产品等机构投资者的作用,引导更多增量中长期资金进入市场。说曹操曹操就到,证监会前个儿刚呼吁股市长期投资,主角便登场了。10月31日,人社部发言人卢爱红在新闻发布会上介绍,截至9月底,北京、山西等15个省(区、市)政府与社保基金理事会签署委托投资合同,合同总金额为7150亿元,其中4166.5亿元资金已经到账并开始投资。

这4千亿养老金还只是先期入市的钱,后面还有3千亿在路上,在一列针对股市密集措施后,养老金压轴出场。事关国民养老和大家的切身利益,养老金不能亏损。越跌越买,在当下大盘处于历史谷底时,作为国民生命线的养老金这时买入不是以身涉险吗?事实上,现在的股市行情不佳,许多优质股票的价格已接近净资产,对养老金这种求稳的国家队核心成员来说,是最安全的买入节点。

精心布局

养老金首次现身A股市场是在2017年半年报,当时仅现身3家上市公司前十大股东。随着今年三季报收官,养老金投资布局、金额也逐一尽显,全国社保基金理事会正在加大养老金投资力度,根据东方财富choice数据,截止9月30日,养老金账户持有A股总市值达18.86亿元,持有个股数量亦大幅增长,达33只个股。

从行业分布看,2018年三季度,养老基金持有流通市值增加最多的前三大行业是机械设备、采掘、汽车业,分别增加1.18、0.97和0.88亿元。减持流通市值最多的前三大行业是房地产、医药生物和有色金属,分别减少0.77、0.68、0.49亿元。当前养老金投资偏向于低估值、优业绩、高分红的中等市值公司股票,传统的周期蓝筹(资源、金融)暂时没有受到青睐,除医药、食品饮料、纺服等消费行业外,其对部分新兴产业(如TMT、电子)的投资偏好也较为明显。

图源:东方财富choice数据

综合各家三季报数据,养老保险基金的持仓个股也浮出水面。目前养老金持股账户共计15个,累计持有33只股。三季度新进中牧股份(600195)、伊力特(600197)等25只个股,增持歌华有线(600037)、伟星股份(002003)等6只个股,并继续持有石英股份(603688)、百联股份(600827)2只个股。同时,退出8只家上市公司的前十大流通股股东。

图源:东方财富choice数据

养老金入市的投资风格和策略是有前车之鉴的,与它同出一家的社保基金,行走江湖18年,无论资本市场如何波云诡谲,都轻松应对只赚不赔。人尽皆知的蚂蚁金服就是得益于社保基金的战略投资,才从小微金融跻身到金融领域的大咖。2015年7月,社保基金独具慧眼,以5%的比例战略入股蚂蚁金服,成为蚂蚁金服引入的最大外部股东。此番养老金出场,可以和社保基金一起成为稳定股市的中坚力量。

A股定海神针

如果说社保基金是“风向标”,那养老保险就是股市“定海神针”。现在是处于A股市场的相对低迷时期,养老金入市是一个明确信号,即国家发展资本市场的决心更加坚定,这可以带动国内资金有序进入A股市场。从全球范围来看,养老金入市都能起到稳定股市的作用。上世纪80年代,美国“401K”资金入市,开启了美股一轮长达10年的大牛市。

养老保险资金本金和收益事关国家民生保障,其保值增值的目的很明确,这也让养老金具有存量规模大、投资期限长、现金流入稳定等优势,更像是“资本”。作为主流投资的中长期资金,将成为稳定股市的基本力量,其示范效应会抑制股市短线过度炒作,形成良好投资氛围,提振投资者信心。

养老金风格低调有进有退,其幕后管理人全国社会保障基金理事会天生具有的一种“制度红利”,使得养老金在资本市场趋利避害游刃有余。这种信息不对称也让国家队与散户投资的赢利概率天壤之别。养老金的投资布局风格,对市场也具有一定的示范性和风向标作用。若投资者想跟随“国家队”步伐的投资题材,必须放大操作格局,杜绝“游资”投机取巧行为。

在政策见底和股价低迷之际,全球资本都在紧锣密鼓布局A股市场。随着养老金、社保基金、国际投资机构等中长期资金的不断入场,A股不久或将迎来新一轮蓬勃生机。

作者:李莹

编辑:贺秋霞返回搜狐,查看更多

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